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購(gòu)置稅優(yōu)惠 經(jīng)銷商報(bào)價(jià) 車主點(diǎn)評(píng)

經(jīng)歷了前幾年的爆發(fā)和降溫后，2021年下半年依靠中國(guó)新能源汽車的快速?gòu)?fù)蘇，鋰電池行業(yè)將迎來(lái)新的發(fā)展時(shí)期。在我看來(lái)，2021年鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展可以用一句話來(lái)概括:與泡沫共舞，在“量”方面肯定會(huì)有不錯(cuò)的收獲，同時(shí)我們也期待技術(shù)進(jìn)步的質(zhì)量。

《深度評(píng)論與提問(wèn)》由汽車行業(yè)資深從業(yè)者撰寫，專門分析/揭示行業(yè)重大事件。本期行業(yè)評(píng)論員——莫科，CE0，真鋰研究首席分析師。在生產(chǎn)和研究領(lǐng)域，莫克主要從數(shù)據(jù)分析和經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度研究產(chǎn)業(yè)發(fā)展，致力于尋找微型鋰電池產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)和技術(shù)之間的關(guān)系，以及與宏觀經(jīng)濟(jì)和國(guó)家政策的內(nèi)在聯(lián)系，從而準(zhǔn)確把握產(chǎn)業(yè)和技術(shù)的發(fā)展脈絡(luò)。

“數(shù)據(jù)來(lái)源:真鋰研究；時(shí)間:2021.02 "

泡沫最終會(huì)破裂還是被搗成真金白銀，取決于技術(shù)進(jìn)步的速度能否跟上。從圖1可以看出，2021年開始的泡沫終于被填滿，產(chǎn)量迅速增加到120萬(wàn)輛，然后就停止下來(lái)了。主要原因是同期技術(shù)進(jìn)步很快。以純電動(dòng)乘用車平均電池組能量密度為例，2021年低于90Wh/kg，2021年增至130Wh/kg，2021年進(jìn)一步增至144Wh/kg。與此同時(shí)，每百公里車輛的電耗水平也迅速下降，目前已降至13千瓦時(shí)/百公里以下。兩者結(jié)合后，車輛的續(xù)航里程有了很大的提升。這樣，阻礙純電動(dòng)乘用車發(fā)展的最重要矛盾——里程焦慮得到了極大緩解，虛假的銷量增長(zhǎng)被真實(shí)的購(gòu)買需求增長(zhǎng)所取代，從而泡沫得到了鞏固。

新的泡沫會(huì)持續(xù)多久，未來(lái)會(huì)如何結(jié)束？現(xiàn)在還無(wú)法預(yù)測(cè)，但可以肯定的是，如果未來(lái)的技術(shù)發(fā)展能夠有效解決“安全焦慮”，車輛的智能化、網(wǎng)絡(luò)化水平明顯提升，那么這一輪泡沫也有可能被夯實(shí)，否則，被泡沫暫時(shí)壓制的問(wèn)題還會(huì)繼續(xù)積累，最終泡沫會(huì)破裂刺破，導(dǎo)致雞毛遍地。

同樣值得注意的是，如果第一輪泡沫僅限于電動(dòng)汽車領(lǐng)域，那么這一輪泡沫正在大幅蔓延。這種傳播始于去年。突如其來(lái)的新冠肺炎疫情嚴(yán)重影響了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。政府需要大力支持新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的“換籠換鳥”。資本市場(chǎng)需要講故事，容量巨大的鋰離子電池也需要找到新的消費(fèi)地...在這種情況下，電動(dòng)兩輪車采用鋰電池、電動(dòng)船、儲(chǔ)能、5G基站供電等。，都是開始吹泡泡講故事的發(fā)展模式?？梢灶A(yù)見，這種情況在2021年還會(huì)繼續(xù)并出現(xiàn)分化，各種有利因素會(huì)不斷放大，而不利因素會(huì)盡可能隱藏。比如電動(dòng)兩輪車領(lǐng)域，無(wú)視歷年3000多萬(wàn)輛的現(xiàn)實(shí)，在2021年喊出了6000萬(wàn)輛的目標(biāo)。

第二，從量變到質(zhì)變，期待技術(shù)的快速進(jìn)步。

2021年鋰電池市場(chǎng)需求增長(zhǎng)仍將嚴(yán)重依賴電動(dòng)汽車市場(chǎng)。

在電動(dòng)汽車等下游應(yīng)用市場(chǎng)發(fā)展泡沫的刺激下，預(yù)計(jì)2021年中國(guó)市場(chǎng)鋰離子電池需求總量將達(dá)到165.5GWh，同比增長(zhǎng)30.5%，較前兩年有明顯增長(zhǎng)。如果將消費(fèi)電子市場(chǎng)以外的其他市場(chǎng)所需的鋰離子電池稱為動(dòng)力電池，預(yù)計(jì)2021年鋰電池需求的增長(zhǎng)幾乎全部來(lái)自動(dòng)力電池市場(chǎng)，其中近四分之三的增長(zhǎng)來(lái)自電動(dòng)汽車市場(chǎng)。預(yù)計(jì)2021年電動(dòng)汽車鋰電池需求將達(dá)到92.2GWh，占鋰電池總需求的比重將從2021年的50.1%提升至55.7%。

“數(shù)據(jù)來(lái)源:真鋰研究；時(shí)間:2021.02 "

電池和材料公司的盈利能力可能會(huì)進(jìn)一步下降。

鋰離子電池及材料企業(yè)在“量”方面肯定會(huì)有不錯(cuò)的收獲，而盈利能力可能會(huì)進(jìn)一步下降。或許正是因?yàn)樨泿艑用娴某掷m(xù)放水，資源性產(chǎn)品價(jià)格似乎進(jìn)入了普遍上漲的時(shí)代。目前漲價(jià)潮已經(jīng)傳導(dǎo)到原材料甚至材料。但電池價(jià)格受制于電動(dòng)汽車等下游應(yīng)用，漲價(jià)將嚴(yán)重影響銷量。因此，電池價(jià)格的發(fā)展趨勢(shì)只能是持續(xù)降價(jià)。

下圖顯示，自2021年以來(lái)，中國(guó)電動(dòng)汽車市場(chǎng)的電池價(jià)格每年下降10%以上。雖然下降不是很規(guī)律，但可以肯定的是絕對(duì)值會(huì)越降越少空。如果能實(shí)現(xiàn)大多數(shù)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為的2025年500元/kWh的Pack價(jià)格目標(biāo)，則意味著未來(lái)五年全年價(jià)格將下降/[/k0。

注:2021年價(jià)格為初步測(cè)算結(jié)果，未來(lái)可能有微調(diào)。來(lái)源:真鋰研究；時(shí)間:2021.02 "

自鋰離子電池商業(yè)化以來(lái)，資源價(jià)格一直在波動(dòng)，并呈現(xiàn)周期性變化。過(guò)去幾年的實(shí)踐證明，資源側(cè)發(fā)起的漲價(jià)潮無(wú)法傳導(dǎo)到電池側(cè)。不難判斷，2021年鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格體系的矛盾將不可避免地放大，電池企業(yè)和部分材料企業(yè)的盈利能力將進(jìn)一步減弱。當(dāng)然，價(jià)格體系的矛盾不能只靠利益相關(guān)方的利益來(lái)解決，還需要其他方法。廉價(jià)磷酸鐵鋰電池的回潮就是在這樣的背景下出現(xiàn)的。回潮將從2021年開始，大概率也將貫穿2021年。

此外，以降低成本為最終目標(biāo)的電池結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)化將在2021年進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)。以方形電池為例。電池組的結(jié)構(gòu)大致可以分為四個(gè)層次:“果凍卷→電池單元→模塊→包裝”。在每一個(gè)層次上，都有一些結(jié)構(gòu)部分，它們既考慮了成本，也考慮了空。如果能簡(jiǎn)化，不僅能節(jié)約成本，還能提高電池組的能量密度，一舉兩得。因此，相關(guān)技術(shù)的發(fā)展如火如荼，如JTM、CTP、CTC等。，在過(guò)去的一年里受到了廣泛的關(guān)注。JTM技術(shù)直接從繞組鐵芯走向模塊，省去了電芯環(huán)節(jié)；CTP技術(shù)是從電芯直接到封裝，省略了模塊環(huán)節(jié)；CTC技術(shù)是將電池單元直接集成在車輛底盤中，省去了模塊和封裝兩個(gè)環(huán)節(jié)。從這個(gè)角度來(lái)看，價(jià)格體系的矛盾有利于技術(shù)進(jìn)步的加速。

2021年磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量有望進(jìn)一步提升。

筆者認(rèn)為2021年中國(guó)電動(dòng)汽車市場(chǎng)磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量將重拾動(dòng)能，主要是因?yàn)楸热姵乇阋?。至于安全性、CTP、刀片電池技術(shù)等因素，可能存在，但更多的可能只是在找原因。預(yù)計(jì)2021年磷酸鐵鋰電池裝機(jī)比例有望進(jìn)一步提升，因?yàn)檫€是便宜的。

磷酸亞鐵鋰的普及貫穿2021年全年，不斷有這樣那樣的故事，但最終我們發(fā)現(xiàn)總裝機(jī)量只增加了1.08GWh與2021年相比；裝機(jī)占比35.0%，僅比2021年提升1.4%，遠(yuǎn)低于我們?nèi)ツ瓿躅A(yù)期的40%。具體來(lái)看，磷酸鐵鋰電池在純電動(dòng)乘用車市場(chǎng)的裝機(jī)量確實(shí)大幅提升，從2021年的2.59GWh提升至2021年的7.38GWh。但由于磷酸亞鐵鋰、純電動(dòng)乘用車和純電動(dòng)專用車兩大市場(chǎng)萎縮，這一漲幅已被大幅抵消。

現(xiàn)在，磷酸亞鐵鋰在市場(chǎng)上的普及還在繼續(xù)。根據(jù)各大車企傳聞的趨勢(shì)和去年的實(shí)際進(jìn)展，預(yù)計(jì)2021年純電動(dòng)乘用車市場(chǎng)磷酸鐵鋰電池裝機(jī)容量將達(dá)到20GWh，該市場(chǎng)裝機(jī)占比將進(jìn)一步提升至28.9%。同時(shí)，預(yù)計(jì)以物流車為主的純電動(dòng)專用車市場(chǎng)將有所回升，電動(dòng)汽車市場(chǎng)磷酸鐵鋰電池總裝機(jī)容量將達(dá)到35.8GWh，占比38.8%。

在整個(gè)動(dòng)力電池市場(chǎng)，包括電動(dòng)汽車、電動(dòng)兩輪車、移動(dòng)基站電源、儲(chǔ)能等。，預(yù)計(jì)2021年磷酸鐵鋰電池總需求量將達(dá)到64GWh、三元電池78GWh。從這個(gè)角度來(lái)看，磷酸亞鐵鋰和三元這兩條電池路線基本上是同步增長(zhǎng)的，各有各的主要市場(chǎng)。故事就是故事。畢竟市場(chǎng)的發(fā)展還是有自己的規(guī)律的。

“數(shù)據(jù)來(lái)源:真鋰研究；時(shí)間:2021.02 "

提高能量密度、降低成本仍然是電池工作者的當(dāng)務(wù)之急。

智能化、網(wǎng)絡(luò)化是電動(dòng)汽車發(fā)展的目標(biāo)，越來(lái)越多的功能需要實(shí)現(xiàn)。無(wú)論采用何種電池路線，不斷提高電池能量密度是必然要求。提高電池能量密度的方法有兩種，一是提高材料的技術(shù)水平，二是簡(jiǎn)化結(jié)構(gòu)。上述JTM、反恐中心、反恐委員會(huì)等。都屬于后者，而刀片電池技術(shù)一般屬于后者。

磷酸鐵鋰電池需要不斷提高能量密度才能保持市場(chǎng)知名度。除了簡(jiǎn)化結(jié)構(gòu)和刀片電池，提高材料的技術(shù)水平也是工作的重點(diǎn)。預(yù)計(jì)2021年的相關(guān)技術(shù)故事將包括硅碳負(fù)極技術(shù)、磷酸錳鋰技術(shù)、半固態(tài)電池技術(shù)、固態(tài)電池技術(shù)等。在這些技術(shù)發(fā)展中，除了磷酸錳鋰，其他技術(shù)也適用于三元電池路線。此外，高鎳少鈷的三元路線也是提高能量密度的必由之路。

在降低成本方面，JTM、CTP、CTC等簡(jiǎn)化結(jié)構(gòu)，以及三元路線高鎳少鈷也是重要內(nèi)容，簡(jiǎn)化工藝有望成為未來(lái)重要內(nèi)容。眾所周知，電池的生產(chǎn)，從材料輸入到成品輸出，包括混合、打漿、涂布、干燥、卷繞/層壓、包裝、注液等幾個(gè)環(huán)節(jié)。材料的生產(chǎn)也是如此。以正極材料為例，它至少包括四個(gè)環(huán)節(jié):資源、原料、前驅(qū)體和成品正極材料。根據(jù)馬斯克經(jīng)常提到的第一原則，簡(jiǎn)化流程實(shí)際上是有希望的。據(jù)我所知，很多人都在嘗試做這些簡(jiǎn)化流程的技術(shù)開發(fā)。比如有人提出了三元材料成本減半的宏偉目標(biāo)。核心思想是簡(jiǎn)化流程環(huán)節(jié)。如果成功，三元電池的成本將大幅降低。同時(shí)，三元材料的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也可能迎來(lái)很大的變化。電池也是如此。

除了提高能量密度和降低成本，縮短充電時(shí)間也是電池技術(shù)發(fā)展的重要一環(huán)。我們剛剛經(jīng)歷了這樣一個(gè)講故事的過(guò)程，一家汽車公司聲稱開發(fā)了快充8分鐘80%充的石墨烯電池技術(shù)，引起了軒然大波。

可以預(yù)見，電池技術(shù)和相關(guān)材料技術(shù)的發(fā)展將變得越來(lái)越困難。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)越來(lái)越薄，花錢的地方越來(lái)越多，滾動(dòng)發(fā)展已經(jīng)越來(lái)越不可能，對(duì)資本的依賴會(huì)越來(lái)越重。當(dāng)技術(shù)發(fā)展的進(jìn)步與資本的欲望不匹配時(shí)，講故事就成為必然。從這個(gè)角度來(lái)看，2021年是科普年，投資者和普通大眾將有更多機(jī)會(huì)了解鋰電池。

第三，寫在最后

原來(lái)在2021年，筆者以為未來(lái)幾年中國(guó)電動(dòng)車市場(chǎng)會(huì)進(jìn)入“以量取勝到以質(zhì)取勝”的階段，所以判斷電動(dòng)車產(chǎn)銷規(guī)模不會(huì)有明顯提升，2021年可能會(huì)有100萬(wàn)到110萬(wàn)輛，但到了年底，我卻被130萬(wàn)輛的成績(jī)“打臉”。

現(xiàn)在看，當(dāng)時(shí)判斷失誤的主要因素是忽視了資本的力量，或者是從傳統(tǒng)的角度看事情.最近幾個(gè)月，資本的力量令人驚嘆。還沒(méi)有車的恒大，可以成為中國(guó)第二大車企，市值4000億元。如果這種勢(shì)頭持續(xù)下去，那么資金雄厚的恒大為什么不能通過(guò)“買買買”的模式發(fā)展成為中國(guó)第二大汽車公司呢？

資本的力量似乎一點(diǎn)也不弱于政策的力量，它們有著非常相似的一面:追求快與好——快第一，好第二；務(wù)實(shí)是快，退縮是好。既然政策造成的第一次泡沫可以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)實(shí)與現(xiàn)實(shí)的又快又好的結(jié)合，為什么資本造成的第二次泡沫就不能實(shí)現(xiàn)呢？讓我們擁抱資本，希望第二次泡沫也能得到鞏固！