二、汽車企業(yè)走勢 最詳盡數(shù)據(jù)圖表分析報告

　1、主要汽車集團年度銷量和增長分析

圖表 7主要汽車集團1-5月銷量和增長對比

　　1-5月各大主力集團的變化不大，相對07年的1-5月的集團排序看，僅有華晨退出前10名，從第9降到第11名，而江淮從第11名躍升到第9名。5月的集團表現(xiàn)與年度累計的變化較大，其中長安5月銷量排名第5名，連續(xù)兩個月被北汽超越。而江淮5月繼續(xù)超越哈飛而排名月度第8名。

　　08年前10名集團中增長最快的是第一汽車（28.11%）和東風(fēng)汽車（29.59%）。上汽集團增長14%，增速在前10名大集團中排列第6位。前10名中哈飛和奇瑞的增速負增長，考慮到07年的第9名華晨的下滑，自主品牌獨立車企的表現(xiàn)仍處于調(diào)整期。

　　總體看，大集團的增速仍較快。而小集團的08年前期表現(xiàn)并不理想，而且5月也沒有出現(xiàn)回升跡象，因此其深層原因值得關(guān)注。華晨等已快速調(diào)整內(nèi)部機構(gòu)，未來表現(xiàn)仍需關(guān)注。在中國汽車工業(yè)快速發(fā)展的背景下，小集團如果不能有效的增強實力，其被大集團兼并的危機將要出現(xiàn)，國家發(fā)展大集團的戰(zhàn)略很清晰，小廠家的抗風(fēng)險能力較弱，有效提升自身競爭力至關(guān)重要。

　　2、主要汽車集團1-5月產(chǎn)量與07年1-5月的增長分析　

圖表 8主要汽車集團08年1-5月產(chǎn)量同比07年同期增長分析

　　08年各集團的產(chǎn)量增長速度很均衡，均并不太快，五大集團的產(chǎn)量增長基本為21%，只有上汽達到16%，稍高于廣汽的產(chǎn)量增速。應(yīng)該說產(chǎn)量的增長表現(xiàn)總體遠差于銷量的表現(xiàn)。如果與上圖的各集團企業(yè)銷量增長對比分析，則反差較大。奇瑞的產(chǎn)量增速為-4.75%，銷量增速為-2.16%，應(yīng)該說表現(xiàn)尚可，主動調(diào)整的意圖較明顯。從5月的產(chǎn)銷率偏低看到大部分廠家的產(chǎn)能已經(jīng)較富裕，而未來的增長主要被強勢廠家獲取，因此廠家的分化加劇，兼并重組將加速。江淮的表現(xiàn)稍好一些。

　　3、主要汽車集團1-5月產(chǎn)銷率與07年1-5月的對比分析　

圖表 9各汽車集團企業(yè)08年產(chǎn)銷率與07年同期對比

　　08年5月的絕大部分汽車集團的產(chǎn)銷率均有明顯的下降，總體的產(chǎn)銷率為98%，較同期下降2個百分點。由于5月少放假2天，而產(chǎn)銷率的小幅下降說明產(chǎn)能較充足，而銷售是目前的主要瓶頸。

　　其中東風(fēng)、華晨的產(chǎn)銷率大幅超過100%，一汽、上汽、北汽的產(chǎn)銷率均在95%以下。濟南重汽集團的產(chǎn)銷率變化較大，商用車的需求減速是否已經(jīng)體現(xiàn)尚難判斷，但下半年壓力會很大。華晨07年5月的產(chǎn)銷率為95%，而08年5月為121%，其內(nèi)部企業(yè)的策略調(diào)整較為劇烈。這不僅是FRV的上市影響。華晨已經(jīng)在討論紅旗如何舉的問題，說明自主品牌的發(fā)展線路出現(xiàn)問題。

　　4、汽車企業(yè)產(chǎn)銷分類走勢　　

圖表 10汽車企業(yè)產(chǎn)銷增速對比

　　東風(fēng)汽車連續(xù)表現(xiàn)突出，成為4月和5月的月度銷量第一，這并不簡單。因為在汽車產(chǎn)銷的主力企業(yè)中，乘用車企業(yè)一般是主導(dǎo)企業(yè)。從產(chǎn)銷看，5月的東風(fēng)汽車公司產(chǎn)銷相對順暢，產(chǎn)銷率109%。2-7名的產(chǎn)銷率偏低，其中北汽福田和第一汽車作為商用車的產(chǎn)銷率在5月偏低。

　　一汽大眾、上海大眾、北京現(xiàn)代的產(chǎn)銷率均低于90%，其中北京現(xiàn)代的銷量已經(jīng)較高，說明企業(yè)目標(biāo)更高。

　　08年1-5月累計銷量第一的還是上汽通用五菱，上海通用五菱這其中包含部分微卡的數(shù)據(jù)，但仍是乘用車為主。商用車企業(yè)中東風(fēng)汽車和北汽福田名列08年累計銷量的第2、5兩位。其中東風(fēng)地位較4月上移一位。

　　08年汽車企業(yè)增速較快的已不完全是乘用車企業(yè)，排前第一的是一汽豐田，而商用車的東風(fēng)汽車、安徽江淮均增長較快，超越乘用車的企業(yè)增長速度。

　　08年前14名主力企業(yè)中只有奇瑞是負增長的，其次是上海通用和長安汽車。部分乘用車企業(yè)的調(diào)整較明顯。

　　5、企業(yè)商用車產(chǎn)銷分類走勢　

圖表 11商用車企業(yè)產(chǎn)銷分類走勢

　　汽車行業(yè)主力還是兩大集團-一汽和二汽，這兩個集團的體系完整，零部件優(yōu)勢較強，發(fā)展?jié)摿θ允瞧渌�企業(yè)無法比擬的，加之其合資企業(yè)的盈利支撐，未來如何有效發(fā)揮優(yōu)勢是可以期待的。二汽的商用車發(fā)展較快。成為主力商用車企業(yè)中增長最快的。

　　5月的商用車企業(yè)產(chǎn)銷率總體達到103%的水平，只有濟南重汽稍低。商用車企業(yè)已經(jīng)為下半年的淡季考慮。

　　1-5月的商用車企業(yè)日子均較好，只有華晨金杯的日子較差，備受矚目的南汽的商用車5月恢復(fù)正增長。金杯的下滑主要是金杯輕客產(chǎn)品老化的結(jié)果。隨著乘用車的巨大投入，華晨的商用車受拖累爾面臨巨大的生存壓力，目前新品的市場前景令人擔(dān)憂。

　　6、跨國集團中國乘用車市場表現(xiàn)　　

圖表 12跨國集團中國乘用車市場歷年表現(xiàn)

　　中國狹義乘用車市場的SUV和A級高端轎車增長勢頭迅猛，而MPV和低端轎車走勢乏力。各跨國集團的產(chǎn)品布局和相對的優(yōu)勢地位決定其市場地位。日系在高端 A級轎車和SUV表現(xiàn)突出，因此日系的市場地位進一步上升，豐田、本田和日產(chǎn)的表現(xiàn)均較突出。而韓系車憑借SUV新品和低端A級車的表現(xiàn)突出而市場地位上升明顯。

　　主力集團的大眾和通用的表現(xiàn)稍差，尤其是通用的產(chǎn)品布局與市場發(fā)展嚴(yán)重背離，因此市場份額逐步下降，而且目前沒有反轉(zhuǎn)的趨勢。

　　5月的跨國集團的中國市場份相對4月升降明顯，表現(xiàn)較突出的是豐田、本田、現(xiàn)代三大集團。豐田的強勢表現(xiàn)主要是一汽豐田的卡羅拉、皇冠等強力表現(xiàn)，而廣州豐田處于蓄勢待發(fā)狀態(tài)。韓國現(xiàn)代的走強是新伊蘭特的強力表現(xiàn)和老產(chǎn)品賽拉圖的貢獻，這與通用凱越上市延期有一定關(guān)系。5月日產(chǎn)的走強是在天籟換型的超低銷量期間，其SUV逍客和驪威新款的貢獻均較好。福特的5月市場份額下降主要是沃爾沃S40 和蒙迪歐的零售較低，而�？怂�的銷量也增長乏力。標(biāo)致雪鐵龍的市場份額下滑與標(biāo)致307的走勢不佳相關(guān)。

　　08年的跨國集團表現(xiàn)較強的是大眾、豐田、現(xiàn)代起亞。這幾家的共同特征是持續(xù)走強，尤其是豐田的近年每一個階段都在走強。大眾是05年后調(diào)整過來的結(jié)果。現(xiàn)代起亞的調(diào)整慢于大眾，效果也明顯差于大眾，能否持續(xù)走強還有待觀察。