文 | 干群芳

特斯拉與寧德時(shí)代之間的合作，終于從傳聞走到了官宣階段。1月30日，特斯拉發(fā)布2019年第四季度財(cái)報(bào)，并在隨后的電話會(huì)議中明確，寧德時(shí)代將成為其合作伙伴，具體細(xì)節(jié)將在特斯拉4月份舉辦的“電池日”中進(jìn)一步透露。

盡管寧德時(shí)代方面尚未官宣，但其與特斯拉之間的合作早有傳聞。2019年3月，外媒曾發(fā)布消息稱特斯拉和寧德時(shí)代正在接觸，隨后寧德時(shí)代發(fā)布公告澄清，尚未與特斯拉達(dá)成合作意向，未簽署任何商業(yè)協(xié)議。而2019年11月，外媒又報(bào)道稱，特斯拉已經(jīng)與寧德時(shí)代達(dá)成一項(xiàng)初步協(xié)議，后者將于2020年成為特斯拉在華生產(chǎn)的電池供應(yīng)商。與其他企業(yè)相同，特斯拉也可能僅僅是在中國(guó)市場(chǎng)采用寧德時(shí)代的電池。

除了寧德時(shí)代之外，特斯拉此次還宣布韓國(guó)LG化學(xué)將成為其電池供應(yīng)商。早在2019年8月，外媒就報(bào)道稱特斯拉與LG化學(xué)達(dá)成合作，從后者采購(gòu)電池用于在中國(guó)投產(chǎn)的電動(dòng) 汽車 。2019年12月公布的《新能源 汽車 推廣應(yīng)用推薦車型目錄》（2019年第11批）顯示，國(guó)產(chǎn)特斯拉Model3將同時(shí)應(yīng)用松下和LG化學(xué)的電芯。在中國(guó)電池白名單解禁之后，2018年LG化學(xué)在南京建設(shè)了新工廠，其一期項(xiàng)目已于2019年第四季度量產(chǎn)。

在牽手LG化學(xué)和寧德時(shí)代之前，特斯拉的電池供應(yīng)商一直只有松下，不過(guò)兩者之間其實(shí)矛盾不斷。2019年11月，松下電器CEO津賀一宏表示，松下低估了和特斯拉的合作風(fēng)險(xiǎn)，目前難以從與特斯拉現(xiàn)有電池合作業(yè)務(wù)中賺取利潤(rùn)，而對(duì)于特斯拉在華投產(chǎn)，松下表示沒(méi)有計(jì)劃為特斯拉在中國(guó)新建電池工廠。而特斯拉在車輛頻繁起火事件后，也曾將責(zé)任推給松下。

去年12月，松下電器中國(guó)東北亞公司總裁本間哲朗表示，公司沒(méi)有為特斯拉上海工廠第一批產(chǎn)品提供電池，但不排除今后為特斯拉上海廠供應(yīng)電池的可能。目前，松下在中國(guó)有三座電池廠，其中位于大連的工廠專門為電動(dòng) 汽車 生產(chǎn)電池。據(jù)了解，該工廠主要面向北美和中國(guó)市場(chǎng)，主要生產(chǎn)方型硬殼電池，而特斯拉使用的是圓柱型電池。

特斯拉在華投產(chǎn)后產(chǎn)能出現(xiàn)擴(kuò)張，其正加速和本土供應(yīng)商合作。目前，特斯拉在上海臨港工廠一期已經(jīng)投產(chǎn)，并于今年1月7日開(kāi)始實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)車交付，而二期的ModelY國(guó)產(chǎn)項(xiàng)目也于當(dāng)日正式啟動(dòng)。據(jù)了解，國(guó)產(chǎn)Model Y最快將于2021年開(kāi)始生產(chǎn)，2021年國(guó)產(chǎn)Model 3和ModelY年產(chǎn)能合計(jì)將達(dá)25萬(wàn)輛。不過(guò)，業(yè)界預(yù)測(cè)國(guó)產(chǎn)Model Y很可能提前投產(chǎn)，中信建投預(yù)測(cè)寧德時(shí)代或?qū)⒂?020年供貨國(guó)產(chǎn)Model Y。

不過(guò)，與市場(chǎng)上大部分新能源車企均采用方型電池不同，特斯拉當(dāng)下所有車型都采用圓柱型電池，而寧德時(shí)代主打的CTP電池包（Cell to Pack，無(wú)模組動(dòng)力電池包）采用三元正極材料、方形電池。特斯拉與寧德時(shí)代合作，會(huì)適應(yīng)后者切換電池技術(shù)路線嗎？中信建投研究報(bào)告表示，圓柱型電池包一定程度上已經(jīng)成為特斯拉產(chǎn)品的短板，偏弱的體積能量密度“軟肋”使其應(yīng)該不會(huì)是新能源 汽車 的長(zhǎng)期主流選擇。不過(guò)，切換技術(shù)路線將要求特斯拉在整車結(jié)構(gòu)上作出相應(yīng)調(diào)整。

作為特斯拉官宣的新合作伙伴，寧德時(shí)代是國(guó)內(nèi)最大的動(dòng)力電池企業(yè)。寧德時(shí)代2019年裝機(jī)量達(dá)31.71GWh，排名第一，占比高達(dá)51.01%，無(wú)論是裝機(jī)量還是占比數(shù)字相比2018年都實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。目前，寧德時(shí)代已經(jīng)與超過(guò)20家國(guó)內(nèi)外整車企達(dá)成合作，并在拓展海外市場(chǎng)。

寧德時(shí)代預(yù)計(jì)2019年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為40.64-49.11億元，同比增長(zhǎng)20%-45%。雖然凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，但寧德時(shí)代毛利率近幾年逐年下滑，從2016年至2018年其毛利率分別43.7%、36.29%、32.79%，2019年其毛利率根據(jù)前三季度表現(xiàn)來(lái)看依然呈下降趨勢(shì)。相比松下和LG化學(xué)，寧德時(shí)代的產(chǎn)品成本仍有下探空間。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，與特斯拉合作將有助于寧德時(shí)代的發(fā)展。從特斯拉在華一路審批綠燈來(lái)看，其國(guó)產(chǎn)率也有相應(yīng)的要求，中國(guó)政府希望能借此拉動(dòng)整個(gè)新能源 汽車 產(chǎn)業(yè)鏈。

2019年特斯拉累計(jì)銷量為36.75萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)50%。銷量的增長(zhǎng)拉動(dòng)特斯拉的財(cái)報(bào)表現(xiàn)，在2019年第三季度實(shí)現(xiàn)1.43億美元的凈利潤(rùn)后，2019年第四季度其凈利潤(rùn)為1.05億美元。特斯拉預(yù)計(jì)2020年全球銷量將超過(guò)50萬(wàn)輛，其中中國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)將至關(guān)重要。

今年1月3日，特斯拉下調(diào)國(guó)產(chǎn)Model 3的價(jià)格，補(bǔ)貼后售價(jià)為29.9萬(wàn)元。隨著與寧德時(shí)代合作的開(kāi)啟，以及其他零部件本土化的加速，特斯拉的產(chǎn)品被認(rèn)為仍具降價(jià)空間。