通用汽車將發(fā)行130億美元債券填補(bǔ)養(yǎng)老金缺口　[國(guó)際]

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[03-6-23 15:01]	作者：PCauto	出處：pcauto 責(zé)任編輯：qing

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　　通用汽車和其融資子公司General Motors Acceptance Corp.日前宣布，它們計(jì)劃下周發(fā)行130億美元不同期限的債券，所得收入主要用于填充養(yǎng)老金的缺口。

　　其中，通用汽車發(fā)行的100億美元債券將包括35億美元的30年期通用汽車優(yōu)先可轉(zhuǎn)換債券，票面利率為6%-6.5%，轉(zhuǎn)換溢價(jià)為30%-35%。預(yù)計(jì)該債券將在周四晚些時(shí)候定價(jià)。

　　通用汽車稱，這是該公司規(guī)模最大的一次債券發(fā)行。此次發(fā)行的債券預(yù)計(jì)還將包括中長(zhǎng)期美元和歐元債券。

　　據(jù)消息人士透露，除此之外，GMAC將發(fā)行30億美元的債券，所得的一部分是為了滿足當(dāng)前經(jīng)營(yíng)的資金需要。GMAC還將發(fā)行3年期固定利率美元債券，2年期浮動(dòng)利率歐元債券，以及5年期歐洲債券。

　　熟悉此次債券發(fā)行的人士透露，債券發(fā)行具有重要意義，因?yàn)檫@將消除對(duì)于信貸質(zhì)量－－養(yǎng)老金存在資金缺口－－的擔(dān)憂。

　　該人士表示，的確，此次發(fā)行規(guī)模龐大，但通用汽車分批發(fā)行不同期限的債券，因該公司不希望對(duì)公司債券市場(chǎng)造成過(guò)大的壓力。

　　盡管如此，已發(fā)行GMAC債券的收益率之差周五早間大幅擴(kuò)大。交易員稱，10年期GMAC債券收益率差擴(kuò)大了15個(gè)基點(diǎn)，即0.15個(gè)百分點(diǎn)，美國(guó)國(guó)債收益率為3.35個(gè)百分點(diǎn)。收益率之差一度曾擴(kuò)大25個(gè)基點(diǎn)。

　　德銀證券分析師Rod Lache周五在一份報(bào)告中表示，通用汽車發(fā)行債券的計(jì)劃對(duì)投資者有利，并將使該公司2003年每股收益凈增37美分。

　　Lache稱，債券發(fā)行所得100億美元將增加通用汽車短期的流動(dòng)資金。在汽車需求狀況、通用汽車的美國(guó)市場(chǎng)占有率、汽車價(jià)格、以及該公司同員工的合同談判都不明朗的情況下，債券發(fā)行就像是一份保險(xiǎn)。

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